创业板IPO终止排队超8个月 素士科技冲击“电动牙刷第一股”

由演员檀健次代言，李佳琦、罗永浩等带货，深圳素士科技股份有限公司(以下简称“素士科技”)旗下“素士”品牌电动牙刷已然成为市场网红产品。8月3日晚间，深交所官网显示，素士科技创业板IPO处于终止状态，公司撤单，这也意味着素士科技冲击“电动牙刷第一股”告败。另外，素士科技还是一家小米生态链企业，报告期内，公司第一大客户均为小米集团，为公司贡献过半营收。

创业板IPO终止

排队超8个月，素士科技创业板IPO还是按下了“终止键”。

8月3日晚间，深交所表示，素士科技申请撤回发行上市申请文件，根据《深交所创业板股票发行上市审核规则》第六十七条，决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

招股书显示，素士科技主营业务为个护小家电产品的研发、设计、生产(以代工生产模式实现)和销售，聚焦于头部护理场景形成了口腔护理、须发护理、美发护理三大产品类别，公司产品分为自有品牌产品和小米定制米家品牌产品，其中自有品牌以“素士”为主，还包括“AIRFLY”及“品敬”。

从素士科技主营业务收入构成情况来看，口腔护理类产品为公司贡献营收比例较高，2019-2021年，该类产品实现销售收入分别约为6.07亿元、8.13亿元、10.26亿元，占主营业务收入的比例分别为59.2%、59.31%、54.82%。

据素士科技介绍，公司口腔护理类产品主要包括电动牙刷、冲牙器及周边产品。此番闯关IPO，素士科技也被市场视为将冲击A股“电动牙刷第一股”。

另外，2019-2021年，须发护理类产品实现销售收入分别约为2.74亿元、3.64亿元、5.15亿元，占主营业务收入的比例分别为26.72%、26.57%、27.55%;美发护理类产品实现销售收入分别约为1.44亿元、1.94亿元、3.3亿元，占比分别为14.07%、14.12%、17.63%。

素士科技实际控制人为孟凡迪，在发行前直接持有公司25.49%的股份，通过素士投资间接控制公司8.32%的股份。履历显示，孟凡迪1981年8月出生，本科学历，工业设计专业，2007年8月至2013年5月任华为终端有限公司高级产品经理。

过半营收依赖小米

素士科技还是一家小米生态链企业，报告期内公司过半营收依赖小米集团。

招股书显示，2019-2021年，素士科技第一大客户均是小米集团，公司与小米集团发生的销售金额分别为6.28亿元、8.31亿元和10.44亿元，占当期营业收入比重分别为61.31%、60.6%和55.81%。

素士科技表示，报告期内公司对小米集团的销售金额和占比相对较高，如果小米集团未来向公司采购金额显著下降，公司的业务和经营业绩将受到不利影响。投融资专家许小恒也对北京商报记者表示，IPO企业过度依赖单一公司存在一定的风险，如果大客户经营出现问题也会直接影响公司业绩。

另外，小米集团还是素士科技股东，通过其控制的天津金米持有素士科技8.57%的股权。

在小米集团的支持下，素士科技业绩也在稳步提升，报告期内实现营业收入分别约为10.25亿元、13.71亿元、18.71亿元;对应实现归属净利润分别约为3637.59万元、6981.81万元、1.29亿元。

需要指出的是，素士科技期间费用在不断走高，公司期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用，报告期内，期间费用分别为2.15亿元、3.4亿元和5.43亿元，占营业收入的比重分别为20.96%、24.77%和29%。

据了解，素士科技产品线上直销主要通过天猫、有品、抖音、小红书、拼多多等电商平台对外销售，公司也表示，若未来公司继续加大天猫、抖音、小红书等线上平台广告投入或增加线下市场宣传投入，或平台服务费率提升，均有可能导致公司销售费用率的提升。

针对相关问题，北京商报记者致电素士科技董事会办公室进行采访，不过电话未有人接听。

此次创业板IPO，素士科技拟募资7.75亿元，投向全产品升级项目、品牌推广及营销升级建设项目、素士研发中心建设项目、补充流动资金项目，分别拟投入募资2.95亿元、1.46亿元、1.54亿元、1.8亿元。(记者马换换)

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