资本市场践行“人民性” 提高上市公司质量

主持人陈炜：伴随市场化法治化的监管体系日益完善，提高上市公司质量成为重中之重。日前，中国证监会党委委员、副主席阎庆民指出，上市公司是实体经济的“国之重器”、双轮驱动发展的“重要载体”、履行社会责任的“模范代表”、资本市场践行“人民性”的源头基础，再次明确上市公司定位，定调发展路线图。

6月6日，证监会党委委员、副主席阎庆民在中国上市公司协会2020年年会上表示，上市公司是实体经济的“国之重器”，是双轮驱动发展的“重要载体”，是履行社会责任的“模范代表”，也是资本市场践行“人民性”的源头基础。

“坚持资本市场‘人民性’，涉及中国资本市场改革、发展与稳定的大局，涉及上市公司向何处去的方向和原则。”中国人民大学法学院教授刘俊海在接受《证券日报》记者采访时表示，上市公司是资本市场践行“人民性”的微观基础，也是资本市场“人民性”的源头。资本市场的活力取决于上市公司的活力，资本市场的“人民性”取决于上市公司是否能够真正弘扬股权文化。

刘俊海认为，上市公司需要做到六点，第一，要有股东主权理念，让股东当家做主。理顺股东与经营者之间的代理关系。第二，要进一步践行股东平等的理念。第三，股东做到诚信，大股东、实控人需慎用控制权。第四，坚持股东民主理念，按照一股一票的资本市场理念办事。第五，善待中小股东，特别是尊重中小投资者的知情权、表决权、分红权、监督权。第六，担当道义，上市公司应积极承担社会责任。

银河证券首席经济学家刘锋对《证券日报》记者表示，资本市场的核心是直接融资，而投资者是上市公司的“衣食父母”。资本市场践行“人民性”，就是要保护投资者的权益。对此，上市公司需要做到四个方面：一是维护股东利益，回报投资者，如分红等。二是确保投资者得到公平对待，确保大股东和中小股东权益一致。三是保证信息对称。上市公司要保证跟投资者充分沟通，真实、准确、完整、及时地进行信息披露。四是提高公司治理水平，充分发挥独立董事的作用，提高上市公司质量。

“上市公司提高质量，需要充分有效利用资源，为投资者创造价值，回报投资者。与资本市场践行‘人民性’相辅相成。”刘锋表示。

阎庆民强调，上市公司应当肩负起规范发展、提高质量的第一责任和主体责任，坚持敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者，牢记初心使命，在新时代资本市场建设中展现担当作为，“守法合规、诚实守信、规范治理”是对上市公司的基本要求。

刘俊海认为，资本市场践行“人民性”与提高上市公司质量关系确实非常密切。资本市场践行“人民性”，促使上市公司脱虚向实，真正扎根于中国的资本市场沃土，为公众投资者提供投资回报，为消费者提供物美价廉的商品服务，为职工提供稳定的就业岗位。一方面，资本市场践行“人民性”，对上市公司、中介机构、证券交易所和期货交易所等资本市场服务机构，都提出了要求，要服务于广大人民群众，特别是加强对中小投资者合法权益的保护。另一方面，通过“人民性”理念，来引领上市公司锚定方向、重新定位。让上市公司真正实现可持续健康发展。

阎庆民表示，多措并举提升上市公司质量，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司，是保护投资者合法权益的根本手段，也是上市公司监管工作的初心使命。

对于上市公司监管工作，阎庆民提出四点，一是坚持制度优先，推动上市公司诚信合规。对照新证券法，全面梳理完善上市公司监管法规制度。二是坚持问题导向，持续强化上市公司监管。不断提高违法违规成本，进一步净化市场环境、维护市场秩序。加强对上市公司内控制度及信息披露的监管，通过加大培训力度，真正抓住“关键少数”。三是坚持风险管控，防范化解上市公司重点领域风险。平稳有序推进股票质押风险化解，不断健全退市机制，实现优胜劣汰。四是进一步提升上市公司监管效能。积极督促上市公司树立企业上市和“思想”上市同步，既要“形似”更要“神似”，加大对存量优秀上市公司的新闻宣传，讲好上市公司故事，营造上市公司高质量发展的良好舆论环境。推动监管转型，继续加大“有奖举报”力度，发挥社会监督作用。

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