PPI回升有望带动周期股行情

进入8月份，A股持续跌宕起伏。

光大证券策略团队表示，下周，市场将进入中报密集披露期，同时社消、M2等多项重要经济数据将公布，投资者可予以重点关注。往后看，虽然7月30日召开的中央政治局会议确定了下半年货币政策将由“大水漫灌”转向为“精准滴灌”，货币政策力度存在边际收紧趋势，但其同时也进一步确认了目前国内经济正快速恢复的现实，同时，PMI等经济指标也传达出了国内经济稳步复苏的信号。因而随着国内经济的稳步复苏，企业盈利也将随之改善，未来企业盈利改善将成为推动市场上涨的新动力，即使市场因短期因素扰动而产生波动，但在“惊险”之后，市场仍会有“一跃”，从整个下半年的视角出发，市场在调整之后仍将大概率向上运行。

配置上，PPI回升有望带动周期股行情，家电、汽车及部分周期板块存在超额收益机会，同时，医药、电子、农林牧渔等中报业绩出色行业存在投资机会，此外，金融板块“至暗时刻”已过，可关注中报季之后银行及保险板块投资机会。

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