白酒股“卷土重来”?券商策略二月扎堆荐茅台(600519.SH),一月金股惨遭滑铁卢,仅三家券商跑赢上证指数
券商策略向来重视金股组合的收益排名,这是券商投研能力高低的表现之一。
根据每市数据,一月份券商金股组合纷纷收跌,仅有天风证券、华创证券、浙商证券三家券商的金股收益跑赢上证指数。而涨幅居前的金股分别为盛航股份(21.32%)、劲嘉股份(12.69%)、三人行(11.52%)。
年后能否止跌反弹,开启“春季行情”?截至2月2日,财联社记者统计了13家券商的二月金股名单,其中贵州茅台获四家卖方机构力推,周大生、美的集团、兴业银行获三家机构推荐。
二月份,券商策略建议关注以稳为主的两条主线——稳增长和消费板块。稳增长板块建议关注建筑建材等传统基建,以及风电光伏等新型基建。消费板块建议关注高确定性的白酒与医药,以及受益于补贴政策的家电以及大众消费品。
一月券商金股纷纷遭遇“滑铁卢”
一月份券商的金股组合遭遇“滑铁卢”,纷纷收跌,仅有三家券商的金股组合跑赢上证指数,分别是天风证券、华创证券、浙商证券,一月份金股组合收益分别为-2.94%、-7.15%、-7.44%。
除了天风、华创、浙商外,一月份券商金股组合排名靠前的还包括西部证券、东兴证券、国盛证券、国信证券、银河证券、粤开证券、平安证券,跌幅均小于9%。
券商金股组合的惨淡,与市场表现关系大。根据每市数据,一月份全市场350个金股标的平均下跌11.54%。而同期A股主要指数纷纷收跌。上证指数下跌7.65%,沪深300指数下跌7.62%,创业板指更是下跌12.45%。
东方财富Choice数据显示,个股方面,1月券商金股涨幅最高的是盛航股份,录得收益21.32%,其次是劲嘉股份(12.69%)、三人行(11.52%);而跌幅前三的分别为宝钛股份(-36.17%)、完美世界(-32.99%)、新华医疗(-32.64%)。
另一方面,一月券商金股跌幅居前的包括方正证券、信达证券、民生证券、中原证券、山西证券、太平洋证券、国元证券、西南证券、国海证券、兴业证券,组合月度收益在14%到19%之间。
白酒再获力推
开源证券认为,基于行业轮动模型,2月行业多头为:商贸零售、房地产、家用电器、医药生物、建筑材料、煤炭、计算机、农林牧渔。
截至2月2日,财联社记者统计了13家券商的二月金股名单,其中卖方多推荐食品饮料、消费股。
个股方面,贵州茅台获四家卖方机构力推,周大生、美的集团、兴业银行获三家机构推荐,此外,分众传媒、福莱特、顾家家居、口子窖、泸州老窖、新和成、用友网络、远兴能源、中国中免、中信证券也获得了两家券商推荐。
贵州茅台获光大证券、东吴证券、国联证券、东兴证券这四家机构推荐。东吴证券认为,贵州茅台前三季度业绩稳定,2021年营收大概率突破千亿。中长期来看,茅台高品牌壁垒不变,且市场化营销改革有望进一步拉动体外利润的逐步回收,未来量价齐升路径更加清晰。茅台业绩在白酒板块仍然确定性强,产品结构进一步理清,统筹考虑量价和新上任高管等因素,未来两年茅台业绩仍存在超预期的可能性,经过1月份的回调,当前估值处于长期价值布局区间。
茅台是光大2月金股的首位,光大证券认为,2010年以来共有三个通胀剪刀差明显收窄时期,期间消费板块多有不错表现。消费板块22年业绩更具优势,且估值进行了相应调整,建议关注高确定性的白酒与医药,以及受益于补贴政策的家电以及大众消费品。
浙商证券认为,古法金作为新工艺代表催化黄金销售方式2022年全面转向“按克计价”,行业将依靠“加工费”来获取溢价,龙头品牌将受益。珠宝品牌龙头将进入“黄金”时代,周大生的业绩增速将超过20%,业绩增速及确定性都将超越市场预期。
对于兴业银行的投资逻辑,民生证券认为,“商行+投行”模式已经在财富管理收入、存款成本节约、集团联动等方面有所斩获,证明了模式的潜力;兴业银行整个中高层管理层和经营机构在同业市场和投资银行方面具备领先于其他同业的禀赋,更适宜大财富管理时代下的传统银行转型;资本约束较紧张,未来可能影响扩张,急切需要靠转债转股补充,有能力和意愿在2022年通过释放业绩来速战速决。
稳增长、消费是两条主线
行业配置方面,浙商证券、光大证券等纷纷建议关注以稳为主的两条主线——稳增长和消费板块。
光大证券认为,2010年以来的五次固定资产投资增速上行区间中,整体表现最好的板块包括银行、地产、建材、家电、建筑等典型受益于“稳增长”政策的行业。建议关注建筑建材等传统基建,以及风电光伏等新型基建。
东吴证券认为,近期市场疲弱主因是看到稳增长的诉求,但政策落地慢于预期,经济悲观预期尚未修复。稳增长的逻辑演绎需要数据佐证,而Q1的信贷开门红将成为关键,即能否实现宽货币向宽信用的传导,从而直接影响经济悲观预期的修复。若1月信贷投放不及预期,基建、地产板块仍将延续。若1月信贷开门红,对经济的悲观预期修复,稳增长板块逐步进入兑现期,市场风格有望重回高成长。前期跌幅较深的成长板块有望重回升势。
对于后市,申万宏源认为,超跌反弹值得期待,但持续回暖尚需耐心。市场对春节后反弹有期待,但对二季度却普遍悲观,中国经济周期向下及美联储紧缩预期明确,中期担忧压制短期做多意愿。
申万宏源认为,市场若要持续回暖,则需以下条件:一是,市场发现政策可以兼顾中短期稳增长和长期经济稳定性,或至少看到短期内社融信贷、基建投资数据显著超预期。二是,高估值赛道的2022年一季报继续验证高景气,或国内“宽货币”的强度超预期。此外,美联储紧缩节奏不再边际超预期,也是市场企稳的重要外部保障。
本文选编自“财联社”,作者:刘超凤;智通财经编辑:韩永昌。
您可能也感兴趣:
为您推荐
“肥”常忧伤?这些新型减肥药已在路上
白酒股“卷土重来”?券商策略二月扎堆荐茅台(600519.SH),一月金股惨遭滑铁卢,仅三家券商跑赢上证指数
春节档新片总票房逼近30亿 《长津湖之水门桥》居榜首
排行
精彩推送
- 春节档新片总票房逼近30亿 《长津湖之水门桥》居榜首
- 白酒股“卷土重来”?券商策略二月扎堆荐茅台(600519.SH),一...
- 加密货币圈又见惊天盗案!黑客攻击导致虫洞损失逾3亿美元
- IDC:2021年全球平板电脑出货量同比增长3.2%至1.688亿台 苹...
- “肥”常忧伤?这些新型减肥药已在路上
- 白酒股“卷土重来”?券商策略二月扎堆荐茅台(600519.SH),一...
- 春节档新片总票房逼近30亿 《长津湖之水门桥》居榜首
- 加密货币圈又见惊天盗案!黑客攻击导致虫洞损失逾3亿美元
- 浙商证券:回顾历史,当美联储加息,权益市场走势如何?
- 德银:美国人面临的通胀冲击波,比上世纪70年代还猛烈
- 2022楼市关键词:行业规模负增长
- 集采加速,国产率仅5%,心脏起搏器市场“跳动过缓”?
- 功效护肤品行业:年均复合增速29.4% 2023年市场规模达到589.7亿
- Mysteel月报:2月焦炭市场仍有回调风险
- 2022楼市关键词:行业规模负增长
- 集采加速,国产率仅5%,心脏起搏器市场“跳动过缓”?
- 功效护肤品行业:年均复合增速29.4% 2023年市场规模达到589.7亿
- Mysteel月报:2月焦炭市场仍有回调风险
- 突破28亿!春节档票房火爆,有望再创历史新高,这些上市公司笑了
- 做空赌徒内森·安德森 泡沫满天飞的股市里最后的清醒者
- 突破28亿!春节档票房火爆,有望再创历史新高,这些上市公司笑了
- 做空赌徒内森·安德森 泡沫满天飞的股市里最后的清醒者
- 港口拥堵,延误加剧!全球航运业瓶颈难消
- Omicron冲击劳动力市场 美国1月ADP就业人数意外减少30.1万
- 港口拥堵,延误加剧!全球航运业瓶颈难消
- Omicron冲击劳动力市场 美国1月ADP就业人数意外减少30.1万
- 最火期货要来了?CME启动更多动力电池原材料期货
- 欧元区1月未季调CPI年率意外升至5.1% 创历史新高
- 工信部:2021年粗钢产量累计实现同比下降 钢铁行业效益创历史最高
- 欧元区1月未季调CPI年率意外升至5.1% 创历史新高
- 工信部:2021年粗钢产量累计实现同比下降 钢铁行业效益创历史最高
- 最火期货要来了?CME启动更多动力电池原材料期货
- 前大摩策略师:近期美股波动不是牛市回调,而是走向熊市转折点!
- 白宫给市场打预防针:1月非农恐很“难看”
- 前大摩策略师:近期美股波动不是牛市回调,而是走向熊市转折点!
- 白宫给市场打预防针:1月非农恐很“难看”
- 碳捕捉关键技术或突破!比尔盖茨注资这家公司
- 碳捕捉关键技术或突破!比尔盖茨注资这家公司
- 美国经济料在今年“撞墙” 高盛、美银均做不乐观预测!
- 高盛:美联储缩表拟损害市场流动性 加剧美债波动
- 油价攀至近7年记录高点 OPEC扩大增产或触手可及
- 高盛:美联储缩表拟损害市场流动性 加剧美债波动
- 油价攀至近7年记录高点 OPEC扩大增产或触手可及
- 美国经济料在今年“撞墙” 高盛、美银均做不乐观预测!
- “木头姐”2022年如何布局?五大产业受青睐
- 美股一月表现为2020年3月来最糟糕!这对未来有何影响?
- 华尔街大佬级策略师:投资者为股市在本月“暴力反弹”做准备
- 造车新势力喜提“开门红” 2022暗战特斯拉(TSLA.US)产品“空窗期”
- “木头姐”2022年如何布局?五大产业受青睐
- 造车新势力喜提“开门红” 2022暗战特斯拉(TSLA.US)产品“空窗期”
- 美股一月表现为2020年3月来最糟糕!这对未来有何影响?
- 华尔街大佬级策略师:投资者为股市在本月“暴力反弹”做准备
- 2022年光伏各环节产能及价格趋势预测
- 1月份全球主要股市均羸弱 重要股指6涨14跌 创业板12.45%跌...
- 2022年光伏各环节产能及价格趋势预测
- 1月份全球主要股市均羸弱 重要股指6涨14跌 创业板12.45%跌...
- 利润暴增近2000%?28家知名医疗械企利润公布(附名单)
- 利润暴增近2000%?28家知名医疗械企利润公布(附名单)
- 供应链瓶颈缓解 欧元区1月Markit制造业PMI升至5个月来高点58.7
- 2022年春节档总票房达16亿元 或成“最强”“最贵”春节档?
- 2022年春节档总票房达16亿元 或成“最强”“最贵”春节档?
- 供应链瓶颈缓解 欧元区1月Markit制造业PMI升至5个月来高点58.7
- CNBC名嘴:以史为鉴 股市和多数大宗商品将在2022年表现强劲
- 别光盯着美联储!英银、欧银本周恐将“鹰”气逼人 市场预计...
- 差点创50年来最糟糕的1月!纳指避免史上最差开年,但押注最糟...
- 工信部:2021年规上互联网企业完成业务收入1.55万亿元 同比增长21.2%
- CNBC名嘴:以史为鉴 股市和多数大宗商品将在2022年表现强劲
- 别光盯着美联储!英银、欧银本周恐将“鹰”气逼人 市场预计...
- 差点创50年来最糟糕的1月!纳指避免史上最差开年,但押注最糟...
- 工信部:2021年规上互联网企业完成业务收入1.55万亿元 同比增长21.2%
- 澳门1月幸运博彩毛收入同比下滑20.9%
- 90美元的油价可能只是开始
- 澳门1月幸运博彩毛收入同比下滑20.9%
- 90美元的油价可能只是开始
- 新年消费新风尚:万亿市场 预制菜争夺战打响
- 2021年1类新药申报临床数量再创新高 恒瑞医药(600276.SH)位居第一
- 澳锂矿厂表示:价格飙升还会进一步加剧
- 小摩:美股目前处于熊市 但市场担忧情绪有些过头
- 高盛:当人们都在准备市场崩盘时,2月轧空的技术信号也在闪现!
- 新年消费新风尚:万亿市场 预制菜争夺战打响
- 2021年1类新药申报临床数量再创新高 恒瑞医药(600276.SH)位居第一
- 澳锂矿厂表示:价格飙升还会进一步加剧
- 小摩:美股目前处于熊市 但市场担忧情绪有些过头
- 高盛:当人们都在准备市场崩盘时,2月轧空的技术信号也在闪现!
- 高盛:美股苦日子还在后头 存在进一步回调风险
- 高盛:美股苦日子还在后头 存在进一步回调风险
- 香港金管局:香港12月份新申请住宅按揭贷款环比减少15.7%至10810宗
- 香港金管局:截至12月31日外汇基金总资产达45778亿港元 较11...
- 香港金管局:12月认可机构的存款总额上升0.4%
- 香港金管局:第4季负资产住宅按揭贷款由3宗增加至21宗
- 英国将向5至11岁有较高感染风险的儿童开放接种新冠疫苗
- 香港金管局:香港12月份新申请住宅按揭贷款环比减少15.7%至10810宗
- 香港金管局:截至12月31日外汇基金总资产达45778亿港元 较11...
- 香港金管局:12月认可机构的存款总额上升0.4%
- 香港金管局:第4季负资产住宅按揭贷款由3宗增加至21宗
- 英国将向5至11岁有较高感染风险的儿童开放接种新冠疫苗
- 欧洲能源危机“后劲”十足 IEA预计将殃及全球天然气需求增长
- 欧洲能源危机“后劲”十足 IEA预计将殃及全球天然气需求增长
- 乌克兰局势+市场需求增长 机构预测油价有望破百!
- 乌克兰局势+市场需求增长 机构预测油价有望破百!
今日要闻
- 华熙生物拟使用不超7亿元闲置募集资金进行现金管理 可循环滚动使用
- 节能国祯独董刘纪鹏辞职 不再担任公司任何职务
- 北京:到2025年基本消除重污染天气 重点领域“低碳”布局
- 《北京市法治政府建设实施意见(2021-2025年)》印发 营商环境法治化再加速
- 海航集团航空主业板块实控权正式移交辽宁方大 未来仍有多重考验
- 国家邮政局:我国快递业务量首次突破千亿级别 日均服务用户近7亿人次
- 海象新材2021年前三季度净利减少47.83%至7693.42万元
- 克明食品2021年前三季度净利7575.56万元 同比下滑73.75%
- 合生创展完成3亿元美元优先票据发行
- 平安不动产拟发行不超20亿公司债券 每张面值100元