海富通基金：预计市场主线仍将聚焦在半导体、苹果产业链等高景气行业

7月13日A股重拾升势，上证综指收复3400点，报收3443.29点，涨幅1.77%，深证成指上涨3.50%，收14149.14点，创业板上涨3.99%，收2889.43点。板块方面，多板块爆发，中信一级行业中，农林牧渔、有色金属、电力设备及新能源、建材和食品饮料等行业涨幅居前。

对此，海富通中小盘混合基金经理范庭芳认为：“市场流动性充裕、投资者情绪高涨带来了股价的正向循环。虽然近期货币政策在边际上有一定收紧，但市场流动性整体充裕，且居民财富配置向权益类资产转移的趋势有所提速，都将利好股市长期走牛。”

“另一方面，基本面也支持了市场的强势表现，二季度以来经济复苏力度强劲，从二季报业绩预告来说，不少公司的二季度经营情况环比甚至同比都有很大改善，部分龙头股的业绩超预期也带动了行业走强。”范庭芳认为，相较于2015年和2017年的牛市行情，现今A股市场的资金结构更为健康，外资和长期资金占比较高。目前股市行情正在演绎中，影响市场的各项因素暂无明显变化，行情具备一定的持续性。

从各行业板块来看，基本呈现“多点开花”，范庭芳对此表示，从去年以来，市场主线围绕“科技+消费”展开，而前一阶段证券、银行等低估值板块大幅拉升，应属于估值修复行情。但后续上述板块与科技、消费板块之间的估值或将再度分化，预计市场主线仍将聚焦在高景气行业，例如半导体、苹果产业链、医药部分细分子行业和新能源车等，可根据二季度的披露情况进一步甄别。

在关注机会的同时，范庭芳强调，要持续关注经济数据和风险因素，例如通胀预期带来的流动性收紧风险等。

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