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不赞同美银、大摩的“熊市论” 小摩:股市“末日流言”是错误的 建议增持欧洲股票

摩根大通策略师米斯拉夫·马特伊卡(Mislav Matejka)表示,有关经济放缓将拖累股市的“末日预言”在市场上流行起来,但该观点是错误的。

马特伊卡和他的团队周一在一份报告中写道:“我们认为,人们应该‘看穿’目前市场普遍流行的‘放缓’呼声,而应继续看好银行、矿业、能源、保险、汽车、旅游和电信板块。”他们表示,与市场看跌的预期不同,“内部因素让我们对看涨的观点变得更加强烈”。

由于对加息的担忧,美国和欧洲股市今年有所回落

据悉,马特伊卡发表此乐观观点,正值周一欧洲股市震荡之际,投资者正权衡乌克兰的地缘政治事态发展。而在此之前,全球股市今年普遍开局不佳,其背后的主要原因是通胀上升,且有迹象显示各央行将采取强硬措施。据了解,泛欧斯托克600指数今年以来下跌了约5.8%,而标准普尔500指数下跌了约8.8%。

迄今为止,各大股市的下跌似乎证明了摩根士丹利分析师迈克尔•威尔逊(Michael Wilson)看跌的观点是正确的。数月来,威尔逊一直认为,不断上升的利率和不乐观的宏观经济背景,将标志着牛市的结束。与此同时,美国银行以迈克尔•哈特尼特(Michael Hartnett)为首的策略师上周五重申,不断上升的“利率冲击”将演变为“衰退冲击”,并建议做空股票。

但摩根大通的马特伊卡不同意这种观点。“我们认为,鉴于融资条件仍极为有利,劳动力市场非常强劲,消费杠杆率偏低,企业现金流强劲和银行资产负债表强劲等因素,为经济衰退做准备的做法是错误的,”他写道。

而周一公布的数据则反映,欧元区制造业和服务业在2月份的产出都有所改善。IHS Markit编制的PMI指数显示,需求上升和供应瓶颈的逐步缓解,支撑了订单增长和就业增长。

据悉,摩根大通策略师在数据发布前表示,“较好的相对增长预期支持了我们的观点,即欧元区公司今年的盈利增长将高于‘美国’,并重申‘增持’欧洲股票,而非美国股票,并将投资重点放在价格较便宜的价值股上,而非较为昂贵的板块。

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