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不容易!能源股五年来首次跑赢大盘

智通财经APP注意到,过去几年,投资石油和天然气领域一直都不是一项有利可图的交易。如今,自2016年以来,持有能源类股的投资者的收益有望首次跑赢大盘。

尽管全球都在努力抑制对化石燃料的依赖,但石油和天然气类股2021年一直是北美市场表现最好的股票。标准普尔500能源指数今年以来的表现比标准普尔500指数高出21个百分点,其中表现最好的股票Devon Energy Corp(DVN.US)上涨了167%。

相比之下,标普500前能源指数(S&P 500 Ex-Energy Index)的表现比标普500能源指数(S&P 500 Energy Index)低22个百分点。该指数衡量的是不含油气公司的美国股票。ProShares在2015年推出了一只ETF,以模仿前能源指数。

这些数据都在一定程度上证明了专门的能源基金是正确的。这些基金押注能源公司有能力在大宗商品价格上涨时,通过提高股息和积极的股票回购计划来回报股东,从而抵消投资者偏好的变化。

Canoe Financial合伙人兼高级投资组合经理Rafi Tahmazian表示,“投资能源基金的意愿非常强烈,因为这些基金目前好似印钞机。”截至11月底,Tahmazian旗下以能源生产商为主的基金今年以来上涨了91.2%。

值得一提的是,WTI期货曲线显示,交易员预计油价将在2022年中期调整至每桶66美元,年底将调整至每桶65美元。尽管如此,Tahmazian表示,能源公司今年已经偿还了债务,在原油价格下降的情况下,仍可继续实现盈利。

在加拿大,能源在该国S&P/TSX综合指数中所占比重更大,其权重超过10%,而在标准普尔500指数中所占的权重仅为2.7%。能源基金和前能源基金相对于基准指数的表现差异甚至更大。

标准普尔/TSX上限能源指数(S&P/TSX Capped Energy Index)今年迄今的回报率约为77%,而标准普尔/TSX综合指数(S&P/TSX Composite Index)的回报率为21%。

富兰克林邓普顿旗下子公司Franklin Bissett Investment Management高级副总裁兼投资组合经理Les Stelmach表示:“在过去7年时间里,不持有能源股是明智的,但现在不一样,因为投资者面临的是大宗商品价格大幅上涨。”

此外,Stelmach侧重分红的基金增持了能源股,今年以来上涨了16%。

标签: 美股 宏观

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