鲍威尔连任美联储主席，对加密货币、房地产和通胀的未来意味着什么？

曾帮助美国股市摆脱疫情混乱局面的杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)将在今后的四年中继续任职美联储主席。

美国总统拜登选择鲍威尔连任美联储主席的消息让华尔街松了一口气。在充满动荡的前两年，美联储的降息决定及其支持经济的措施帮助美国避免了长期衰退，这为鲍威尔赢得了专业和业余投资者的赞誉。

如今，鲍威尔和潜在副主席莱尔·布雷纳德(Lael Brainard)面临着新的挑战：通胀加速，供应链中断加剧，以及最终缩减在疫情最严重时期提供的部分政策的必要性。

美联储主席的主要职责是保持物价稳定，指导何时提高或降低利率的决策，并帮助尽可能多的人就业。因此，美联储的所作所为——以及鲍威尔的连任——几乎影响到美国人日常财务生活的方方面面，包括从购房目标到退休储蓄，再到为食品杂货支付的价格。

Truist Advisory Services首席市场策略师Keith Lerner表示，鲍威尔的连任标志着宽松的货币政策将继续下去。“这对为退休和401(k)计划投资的人们来说是一个积极的因素，”他表示，“但美联储主席只是影响市场和投资的众多因素之一——还有新冠疫情趋势、经济走向、供应链因素。”

对此，综合各大专家的分析，以下总结了鲍威尔的连任将对以下几个领域产生积极和消极的影响。

加密货币和风险资产

在过去两年中，加密货币和不盈利的科技公司等高风险投资资产的价格出现飙升，主要原因是低利率、不断增长的消费者储蓄和美国政府刺激计划的综合结果。

例如，现在有两种以狗为主题的加密货币，理论市值都超过240亿美元。与此同时，比特币的价格自年初以来几乎翻了一番，不盈利的电动汽车公司Rivian Automotive Inc.(RIVN.US)最近在今年规模最大的首次公开发行(IPO)中筹集了近120亿美元。

如果鲍威尔迟迟不加息，投资者可能会对此类高风险投资保持热情。

还有一种观点认为，加密货币可以对冲通胀，尽管两者之间的联系还很不清楚。支持者表示，由于数字货币的供应有限，它们不会像美元或其他传统货币那样贬值。

FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示：“对于死忠的加密货币多头来说，鲍威尔的另一种说法可能令市场有不同的理解，因为这些投资者通常将加密货币视为美联储宽松政策的对冲工具。”

但财富管理公司Bone Fide wealth总裁Douglas Boneparth表示，总体而言，如果没有美联储的额外支持，市场将如何发展仍存在不确定性，美联储的支持将考验散户投资者的投资组合。

“这是用来维持市场价格的主要工具之一，”他表示，“当你拿走一根拐杖，看看经济是否能够独立行走时，投资者就会发现他们的投资组合到底能坚持多久了。”

房地产

鲍威尔任期内的低利率鼓励消费者申请抵押贷款和购买房屋，再加上供应不足，推动了房地产市场走高。因此，他的连任可能有助于保持房地产市场的热度。

FBB的Bailey表示：“我预计，较低的长期利率预期将对房价有利，因为抵押贷款利率将远低于历史水平。”

这对那些卖家和房地产商来说是个好消息，但对买家来说就难了，尤其是那些想要第一套房子的人。数据显示，9月份，认为现在是买房的好时机的人比例降至29%。上一次美国人对房地产市场如此悲观是在1982年，当时30年期固定利率抵押贷款的平均利率超过15%，而现在约为3%。

不过，Bankrate首席金融分析师Greg McBride预计，随着美联储不可避免地加息，信用卡、房屋净值信贷额度以及其他消费者和小企业贷款的利率将会上升。他建议房主现在就为他们的抵押贷款再融资，因为利率仍然很低。

“随着2022年的到来，我们可能需要偿还高成本债务，因为当我们进入下半年时，一旦美联储开始加息，债务成本可能会进一步增加，”他表示。

通货膨胀

通货膨胀目前正笼罩着美国消费者，消费者价格指数正以20多年来最快的年速度增长，这影响了各型各类的商品。

为了应对这种情况，美联储可能需要提前其加息时间表，目前利率已接近于零。根据利率期货市场的定价，美联储已经计划在本月缩减债券购买计划，这有助于支撑固定收益市场，另外，美联储预计将在明年6月份加息。

货币支持的减少可能会导致股市下跌，但专家们认为，鲍威尔与华尔街专业人士的明确沟通和他做出改变的谨慎态度将有助于缓和损失。

Truist的Lerner表示：“如果经济继续改善，无论谁担任美联储主席，利率都将上升。但鲍威尔不同的一点是，他更关注最大限度的就业，我们认为他会采取谨慎的态度，确保他不会把利率上调得太快。”

然而，一些人担心鲍威尔低估了通胀的威胁，并将其过度归因于当前的一些供应链问题，而不是将其视为一股持久的力量。

Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest表示：“很多人认为鲍威尔在通胀问题上表现过头了，并将在通胀问题上继续维持温和态度，但我认为他是一名市场参与者，不像经济学家，他经历过这些周期，我认为这很重要。作为一名为他人投资的投资者，我很高兴他们继续与鲍威尔合作。”

Bankrate的McBride预计，美联储抗击通胀的措施将使2022年的股市走势更加坎坷。“从投资者的角度来看，只需坚持下去。在未来12个月左右的时间里，我们肯定会看到更多的波动，回报不会像过去一年左右那样容易了。”

他建议“专注于你的长期目标，定期做出贡献，并确保为你的目标和风险承受能力进行适当的投资。”

退休和401(k)计划

在很短的时间内，确认鲍威尔将连任的消息将有助于股市避免一位美联储新主席可能立即改变美联储的方向，或推出不熟悉的、意想不到的政策而引发的崩盘。

消息传出后，周一股市仅温和上涨，但市场分析师表示，鉴于交易员熟悉鲍威尔，并从过去的新闻发布会和公告中了解鲍威尔的经济计划和目标，该消息可能会支持股市向前发展。

FBB的Bailey表示：“如果鲍威尔连任意味着更多的连续性和更少的不确定性，那么日常投资者可能会感到较少的风险厌恶，因为他们考虑将更多的钱投入股市以备退休储蓄。”

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