职业教育：虽有短期利空，更有长期利好

在这一个月里，我们看到了线下教育机构想方设法转型线上，力图“正常”开展业务;我们也能看到各地线下教培机构停止授课，现金流被“掐住咽喉”，不得不挣扎求生。

总体来看，在线教育迎来巨大利好，线下教育迎来明显利空。但教育行业细分赛道数不胜数，托育早教、少儿语培、素质教育、K12学科辅导、考研留学、职业教育等等……疫情对不同细分赛道的影响程度不尽相同。让我们好奇的是：教育的哪一个细分赛道受疫情影响最小?

疫情中的职业教育：虽有短期利空，更有长期利好

疫情以来第一个倒下的教育机构就是职业教育。2月6日，经营逾10年的IT培训机构“兄弟连”曝出资金链断裂、北京校区关停。但在“兄弟连”倒下后，职教领域又多传出振奋人心的消息。

结合各方披露的信息来看，我们发现职业教育这一赛道，或许受疫情的影响最小。自疫情开始，该赛道中出现的大大小小的新闻，总体来说喜大于忧。

主营线下的职业教育机构，比如中公教育年后头一天开盘跌停、隔日即涨停，随后股价节节攀升。在资本市场中，疫情似乎对其没有任何影响。

主营线上职业教育的机构，51CTO宣布完成C轮2000万美元融资;粉笔网新增付费用户创新高，线上收入实现同比100%的增长，线下转线上的用户比例也超过80%;尚德机构学员的出勤率、学习参与率、完课率、人均做题量比节前分别提高了6%、2%、4%和15%——线上职业教育前景似乎还不错。

甚至，还有互联网公司巨头跨界而来。北京大学学生就业指导服务中心发布消息称，联合快手开展“空中宣讲会”，探索毕业生春招新模式。另外，快手还与中国东方教育联手，打造短视频营销活动。快手自2018年就与中国东方教育开始深度合作，2年来相关账号视频播放量已近50亿。

为何职业教育赛道在这一轮疫情中多有捷报?

首先，我们先看一则政策性新闻：国务院总理李克强2月25日主持召开国务院常务会议，其中提到“要扩大今年硕士研究生招生和专升本规模，增加基层医疗、社会服务等岗位招募规模”。

并且在去年3月5日，李克强总理作政府工作报告时就指出，“加快发展现代职业教育，有利于缓解当前就业压力。改革完善高职院校考试招生办法，今年大规模扩招100万人”。国家政策在宏观层面对职业教育的支持力度，近年来正不断加大。

其次，我们来看看对职业教育有强烈需求的用户群体。

公开信息显示，2020年全国普通高校毕业生将达到874万，同比增加40万人;考研人数将达341万人，同比增加17.6%。算上高职，我国每年高校毕业生约900万人，300万考研人占比将达总量三分之一。今年考研的难度不敢说是“绝后”，但一定是“空前”的。

另外，2019年公务员大幅缩招。国考缩招近半，省考平均也有30%左右缩招;2020年恢复正常，国考招录人数增长66%，部分地区省考也有20%扩招。但从市场表现来看，缩招时大众觉得“含金量更高”，扩招时大众觉得“机会更大”——均使公考市场越发火热。

最后，结合公开信息及数据我们发现，高校毕业生持续增加但社会用工萎缩，“稳就业”重要性日益凸显。而技能型培训是实现“稳就业”的有效措施之一，社会环境决定了职业教育培训市场的繁荣，且赛道日趋“刚需化”——疫情在短期内会产生一定影响。但中长期来看用户需求不会减少，反倒会因“金三银四”被耽搁，而在疫情过后有很大可能出现报复性增长。

于疫情中暴露的医疗、教育等系统存在的问题，则会反向催生出社会对公共服务系统扩建的需求;这一类需求则会促进扩招相应系统内人员。未来不仅是公考，医考、教考、法考等职业教育细分赛道会越发兴盛。

赛道细分后的线上职教：“疫情中的太阳照常升起”

在线下，职教机构短期内暂停营业，公司的现金流势必会承压。但鉴于职教培训存在巨大刚需，疫情后有较大概率出现“报复性”增长，从长期来看对职教机构、尤其是巨头而言有一定利好。总地来说，疫情带来的行业洗牌完成后，存活下来的机构发展前景还是较可观的。

相比于疫情给线下职教机构带来的中长期利好还需时间检验，疫情给线上职教机构带来的影响甚至可以忽略不计——为何会有这样的结论?

据公开信息显示，受疫情影响，2020年 全国多场公职类考试已经推迟。除此之外，企业实行在家办公政策、高校延迟开学时间——所谓的“金三银四”招聘季前后，无论是学生还是上班族，其职业教育培训需求都不得不大规模转移至线上。换句话说，在线下职业教育培训开展趋于停滞时，线上职业教育迎来了迅猛的发展。

但即使如此，根据易观千帆数据显示，截至2020年1月31日，互联网教育APP用户规模达3.59亿人，其中职业教育APP拥有1887万用户——渗透率仅为5%。

另据易观千帆显示，在线职教APP主要针对教师、公考、法学、医学、会计等方向。这一类APP在每一年的3、4月/9、10月使用量均有明显增长，与“金三银四”/“金九银十”相挂钩。

饶有趣味的是，细化到具体用户量上，易观千帆方面指出其监测的在线职教APP中无千万级应用。甚至百万级用户规模应用也仅有4个、占比3%，排名第一的“粉笔”用户量为368.27万;而且这4个APP中称得上是老牌职教机构的只有“中华会计网校”。而试图与中公争锋、多次上市未果的华图教育，其线上产品“华图在线”用户规模仅为十万级——在这一赛道，我们没有看到寡头，市场仍处于群雄逐鹿的状态。

综合来看，职业教育虽然是刚需，线上职教市场会借此稳定向上发展。但线上职教市场中并未出现垄断性企业，即使是头部的粉笔、华图等公司也没有明显拉开与后续梯队的差距，市场分散度相当高。

在这一市场背景下，本次疫情对线上职教赛道产生的影响会变得十分有限——本身就是线上，算是疫情“利好”行业;但大家都在同一起跑线，市场分散度又高，很难出现巨头挤兑、赛道洗牌的情况。无论疫情是否存在，各家公司都要按部就班地开拓市场、跑马圈地、圈住用户，以达到发展壮大的目的。因此，疫情对在线职教赛道的影响就变得微乎其微。

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