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八成北上资金涌入创业板 6%受热捧

2020-06-24 10:12:18 来源:青春的泥沼

​一、强势依旧

很多投资者其实发现了:今年创业板强势在延续。

去年下半年时候,我说了:创业板出来要买中小板,科创板出来买创业板。

现在看看:从去年7月22日科创板上市首日开始,创业板指数出现了对沪深300指数非常明显的超额收益,超过30%了。

八成北上资金投资创业板,只买创业板里面6%股票

今年看一看似乎还是这样,创业板还是对蓝筹(沪深300)有明显超额收益:

截止4月20日,创业板指数今年涨幅超过10%,沪深300指数下跌超过7%,一正一负差不多接近20%了。

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比较主流的解释是:新兴事物啊,关注度高,投资者也乐意参与,对应的给出的估值就高,对比之下,次新板块就凸显出“性价比”来了。

次新板块股票经过几年发展,新股上市时候的高估值已经被慢慢消化,企业之间也开始优胜劣汰,上市时候该募集的项目逐步实现,募投新建项目投产,收购的企业整合完毕,该研究的技术也基本研发完成。

同时企业之间通过几年时间,逐渐跑出龙头来了:创业板上市是2009年,而中小板是2004年开始,等于积累了5年时间,科创板是2019年7月推出的,和创业板之间相隔10年。

二、另一个解

2018年底和2019年年初,创业板企业集中计提了大量的商誉,实现了轻装上阵:计提商誉导致创业板的业绩增长方面出现一个极值低点,随后开始反弹,2019年三季度可以看到业绩开始复苏的迹象,而这个时间点与科创板上市对应。

而主板业绩增速,仍旧是下行趋势,特别是今年一季度新冠肺炎疫情对全市场板块影响来看,对主板的影响很可能比对创业板影响更大,相比较而言,2020年一季度创业板业绩与主板板块相比,优势很可能会继续保持。

大家看这是我用wind导出的业绩增速数据,因为A股去年年报都没公布完毕,所以我只统计到截止2019年3季报的。

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从已披露的2019年年度业绩快报来看,创业板板块共798个上市公司,目前已有784个上市公司披露了年度业绩快报,占比近98.37%。这784个已披露2019年业绩快报的上市公司,其2019年年度净利润同比增速高达80%(剔除乐视网)。

目前披露的业绩预报来看:创业板权重股业绩普遍出现上涨。

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也就是创业板处于一个向上的大周期之中。

那么创业板处于向上周期之中,创业板股票业绩弹性与成长增速,但是创业板内仍然内部是优胜劣汰,企业分化。

三、排雷操作

之前计提过一波的商誉就是一个潜在的雷区。此外还有经营性现金流和大股东股权质押等等情况,投资者投资创业板需要注意这三个方面。

交易所也注意到创业板企业存在“商誉”、“经营性现金流”、“股权质押”的情况,特别在编制创业板大盘指数(指数代码399293)的过程中针对商誉、现金流和股权质押进行了“排雷”操作。

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具体到创业大盘指数前十大成份股:

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从具体成份股来看龙头特征明显,前十大重仓股均属于各行业的龙头比如迈瑞医疗、爱尔眼科、乐普医疗、泰格医药等等均属于医药领域龙头,宁德时代则是全球知名的新能源电池企业,已经与特斯拉、宝马等全球知名汽车厂商进行合作,温氏股份则是全国知名的养殖业龙头等等。

可以说创业板大盘指数是一个名副其实的“创业板龙头”指数,是真正的创业板蓝筹。

说完了个股,我们再分析一下行业权重。

从行业来看,根据wind显示截止2月12日,创业板大盘指数里面医药生物企业占27.3%,电子、计算机和通信占25.8%,高端制造(机械设备和电气设备)占17.1%,成份股所在行业多受益于国家政策,新兴科技企业扶持力度加大的公司占比较大。

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通过“排雷”,创业板大盘指数相对其他创业板指数体现出一定优势:

比如从企业盈利方面来看:

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从指数走势来看:wind显示截止今年2月28日,创业板大盘指数也是跑赢其他创业板指数。

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从北上资金来看:创业大盘共50个成分股,占整个创业板板块数量比例为6.27%,而其成分股所吸引的陆股通资金则占创业板板块的79.63%(数据截止20年2月25日,wind)。

也就是说,在整个创业板板块中6%数量的上市公司吸引了近80%的陆股通资金。

中国用全世界7%耕地养活了世界上22%人口,创业板里6%的股票吸引投资创业板的近八成北上资金。

创业板大盘指数(399293)通过排雷商誉、股权质押和现金流,体现了对其他创业板指数的优越性,可谓是创业板的龙头指数,获得了招商基金的认可,招商基金推出了跟踪创业板大盘指数的ETF,代码159991。

招商基金的这个创大盘ETF同时采用了低费率策略管理费0.2%,托管费0.1%,合计0.3%的费率是其他主流创业板类指数基金的一半(主流管理费0.5%,托管费0.1%),可谓是诚意满满。

自带排雷属性,剔除商誉、股权质押和现金流三个风险项目的体现创业板龙头特征的招商基金创大盘ETF将于明天(4月24日)上市,交易代码159991,简称创大盘,在目前创业板涨势强于蓝筹的情况,投资者可以关注一下创业板的投资机会,关注一下159991创大盘ETF。

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