苹果砍单风波阴霾未散 歌尔股份(002241.SZ)Q1利润暴跌近90%

4月17日晚间，歌尔股份(002241.SZ)发布2022年报及2023年一季报，公司2022年实现营收1048.94亿元，同比增长34.1%；归母净利润17.49亿元，同比下降59.08%，净利润率1.67%。2023年一季度实现营业收入241.22亿元，同比增长19.94%；归母净利润为1.06亿元，同比大跌88.22%。

苹果砍单风波阴霾未散 Q1净利暴跌90%

(资料图片仅供参考)

具体来看，一季度，公司归母净利润1.06亿元，同比减少近90%。由于歌尔股份收到了9295万元的政府补助，一季度歌尔的扣非净利润仅1511万元。歌尔股份表示，受到消费电子行业下行、重要项目仍未复产等因素的影响，净利润方面受到较大影响，单季归母净利润和扣非净利润均大幅度下滑。

值得注意的是，尽管歌尔股份首季度归母净利润为正，但其营业利润实际上亏损1745万元，而加上营业外收入和营业外支出，其利润总额更是亏损4490万元。若非当期歌尔股份确认递延所得税资产增加，导致所得税费用冲回1.53亿元，歌尔股份一季度归母净利润或将录得一个较为尴尬的数字。

从现金流量表上也能看到，其一季度经营活动产生的现金流量净额仅为1.34亿元，较去年同期的14.66亿元下滑达到90.84%。其销售商品提供劳务收到现金为197.31亿元，远低于该公司当期营收241.22亿元。

从这份成绩单中可以看出，即使去年歌尔股份业务板块发生较大调整，智能硬件业务营收占比超60%，超越传统声学业务，但似乎仍未走出“苹果砍单风波”的阴霾。

因丢失大单计提近18亿元减值

去年11月，歌尔公告称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。从此歌尔股份始终站在风口浪尖，期间不断有“歌尔挽回订单成功”“富士康抢走歌尔订单”“立讯分走歌尔订单”等消息传出。

受该事项影响，公司直接损失和资产减值损失约20亿元-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。经调整后的2022年度归母净利润为17.1亿元-21.37亿元，同比降低50%-60%，较前次业绩预告的归母净利润40.61亿元-47.02亿元大幅下调。同时下调的还有“家园6号”员工持股计划中涉及的2023年度-2026年度公司业绩考核标准。

在年报中，歌尔股份对“苹果砍单事件”进行了回应，该公司称，去年四季度，公司某一款智能声学整机新产品项目生产过程中出现波动。在上述事项发生后，公司管理团队积极应对，与客户紧密沟通并推动后续解决，稳定改善客户关系，保障其他业务合作正常开展。

歌尔股份表示，公司充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，增加计提了相关资产减值准备，并因此导致公司2022年度净利润出现下滑。针对上述事件，公司已充分反思和吸取相关经验教训，并对相关工作中的不足之处积极整改。公司也坚信此次偶发事件不会削弱公司的核心竞争力，不会动摇公司的业务基础，不会改变公司长期稳定、健康发展的大趋势。

业务板块大调整 智能硬件成第一大营收点

近年来，歌尔股份有意收缩智能声学整机业务，并于去年，业务板块发生较大调整，智能硬件业务营收占比超60%，超越传统声学业务，并同时向虚拟现实产业重点发力。究其原因在于该业务毛利率极低。2022年各业务板块的毛利率中，智能声学整机业务毛利率仅为5.65%，并且同比还下滑4.68%，而智能硬件毛利率为11.14%，精密零组件为21.20%。

占比方面，去年歌尔股份智能硬件业务营收占比大幅提升，达60.14%，远超占比第二的智能声学整机业务，后者营收占比为24.67%。

从去年的营收情况看，歌尔股份的声学业务和智能硬件业务呈冰火两重天状态。公司2022年智能声学整机收入258.81亿元，同比减少14.58%；智能硬件收入630.82亿元，同比增长92.27%；精密零组件收入140.04亿元，同比增长1.18%；其他业务收入19.27亿元，同比增长51.16%。

除此之外，歌尔股份还有意向VR虚拟现实产业进发。去年上半年，全球VR虚拟现实行业确实保持了较为旺盛的增长势头，但2022年下半年，受到欧美宏观经济下滑、通货膨胀、消费不振等多方面不利影响，VR虚拟现实产品在传统的三、四季度欧美市场销售旺季中表现低于预期，进而影响了全年表现。

关于2023年度经营计划，歌尔股份表示，虽然全球宏观经济下行压力仍然存在，经济复苏动力不足，但公司的精密零组件和智能硬件业务仍有继续成长的机会。公司将坚持“精密零组件+智能硬件整机”的产品战略，并把握精密光学器件和模组、传感器、微系统模组、VR虚拟现实、AR增强现实等领域内的新产品机会，以及关注和跟进在汽车电子、微显示等领域内的新业务方向和机会。

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