2021年国内5G基站投资和建设加速，带来增量市场

“根据过往经验，运营商一般在每年一季度启动设备集采，去年停滞的项目有望在今年重启，加上2021年国内5G基站投资和建设加速，带来增量市场。在利空出尽、利好不断的背景下，5G板块有望在一季度将迎来反转，可关注5G细分领域下，基本面良好、具备较强实力、业绩估值有待重估的相关品种。”分析人士表示。

5G概念股近期备受机构的关注。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，今年以来截至2月5日，共有35家5G板块上市公司获包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。其中，立昂微、航天发展期间累计接待参与调研的机构家数均超过100家，分别达到120家、110家，信维通信(91家)、东山精密(90家)、华工科技(68家)、科顺股份(57家)和顺络电子(51家)等5家公司期间也均受到50家以上机构联袂调研。

对于5G板块未来的市场表现，开源证券行业策略分析师赵良毕表示，中国移动+中国广电700M频谱共建共享计划落实使得5G布网成本降低，5G低频率的增量布局将加速痛点5G终端与应用的普及，使我国5G实现从“可用”到“好用”的变革，相关企业的估值与业绩有望双升。可以预见，大空间5G应用、预期差5G设备，通信运营商边际改善，2021年第一季度5G板块反转在即。

近期也有不少机构看好5G概念股后市投资机会，最近一个月内，有60只5G概念股获机构给予“买入“或“增持”等看好评级，其中，有13只概念股期间机构看好评级次数在10次及以上，中兴通讯、中科创达、移远通信、中际旭创、新易盛、天孚通信等6只概念股期间均获15次及以上机构扎堆推荐，广和通、北方华创、科顺股份、闻泰科技、用友网络、顺络电子、和而泰等7只概念股期间也均受到10家及以上机构集中推荐，配置优势凸显。

对于5G板块的投资机会，接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员朱圣表示，在5G行业发展趋势向上的基础上，看好运营商以及应用端相关龙头企业的投资机会。具体来看，5G无线网建设加速以及5G渗透率提升的双重因素推动下，运营商业绩边际改善明显，再加上估值处于低位，股息率高等特点，因此极具投资价值。应用端随着5G商用加速，5G引用场景逐渐丰富，垂直领域的商用探索也会不断加深，尤其看好物联网龙头企业的投资机会。

天风证券也持有类似看法，该机构表示，随着未来运营商新一轮5G招标逐步落地、广电5G建设带来增量需求、年报一季报陆续落地产业链景气度提升进一步明确。从过去12年通信行业指数看，春节至两会之间通信指数上涨概率高达92%，一季度通信指数上涨概率接近60%，基金持仓新低的同时，行业内龙头公司业绩和催化剂有望形成共振，坚定看好通信板块2021年一季度投资机会。其中，5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(云计算+视频+流量+物联网)。

“2020年是5G网络建设的展开阶段，5G设备商和相关零部件厂商的机会更突出一些，这里面业绩超预期的个股有望在当前的年报季报披露期迎来表现机会。而从更长的周期和潜力来看，由5G支持和带动的新应用、新业态和新模式正在不断诞生和推广，有可能形成更大的产业和投资机会，当前看5G+工业互联网领域，以及5G车联网带动的自动驾驶领域具备较突出的趋势性机会。”华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表示。

在投资配置上，太平洋证券行业策略分析师李宏涛表示，在运营商、产业链供应商与垂直行业B端厂商的推动下，5G板块有望在商业定向推送领域形成风口。建议关注：梦网科技、吴通控股、中兴通讯等。

开源证券建议关注：5G主设备商中兴通讯、物/车联网移远通信、广和通、和而泰，视频会议亿联网络、会畅通讯，光模块新易盛、中际旭创、光迅科技等。

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