美国楼市已触底？伯克希尔(BRK.A.US)Q2“精准”大举建仓地产股，猛砍动视暴雪、通用汽车持仓

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US，BRK.B.US)递交了截至2023年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告(13F)。

据统计，伯克希尔哈撒韦第二季度持仓总市值达3481.94亿美元，上一季度总市值为3251.09亿美元，环比增长7.1%。伯克希尔哈撒韦在二季度的持仓组合中新增了3 只个股，增持了2只个股，减持了5只个股并清仓了3只个股。其中前十大持仓标的占总市值的 91.26%。

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截至二季度末，在前五大重仓股中，苹果(AAPL.US)依然位列第一，持仓市值占总持仓的比重达51%，上一季度比例为46.44%;美国银行(BAC.US)紧随其后，持仓市值占总持仓的比重为8.51%，上一季度比例为9.09%;美国运通(AXP.US)位列第三，持仓市值占总持仓的比重为7.59%，上一季度比例为7.69%;可口可乐(KO.US)位列第四，持仓市值占总持仓的比重为6.92%，上一季度比例为7.63%;雪佛龙(CVX.US)和西方石油(OXY.US)两家能源公司分列第五和第六，持仓市值占总持仓的比重分别为5.56%和3.78%，上一季度比例分别为6.65%和4.09%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：霍顿房屋(DHI.US)、第一资本信贷(COF.US)、NVR(NVR.US)、莱纳建筑B类股(LEN.B.US)、西方石油(OXY.US)。前五大卖出标的分别是：雪佛龙(CVX.US)、动视暴雪(ATVI.US)、麦克莱(MCK.US)、通用汽车(GM.US)、Globe Life(GL.US).

细致来看，伯克希尔哈撒韦公司在第二季度将其所持动视暴雪公司的股份削减了70%，这家视频游戏制造商一直在努力与微软公司(MSFT.US)合并动视暴雪的股价今年上涨了19%，但与微软拟议中的交易遭遇了反垄断审查，推迟了交易进程。上个月法院做出裁决后，微软收购动视的交易问题接近解决，伯克希尔在7月份的一份监管文件中披露了出售动视的消息。虽然92岁的巴菲特在交易宣布后大举买入该股，作为并购套利交易，但他后来减持了该公司的股份。

伯克希尔还出售了所持通用汽车45%的股份，在今年早些时候的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特表示，他和他的合伙人查理·芒格“一直觉得汽车行业太艰难了”。

伯克希尔增加了对房地产市场的押注，其在二季度斥资8.14亿美元投资三家美国住宅建筑商，其中包括购买600万股霍顿房屋股票，价值约7.26亿美元，以及15.26万股莱纳建筑和1.11万股NVR Inc.股票，价值分别约1700万美元与7000万美元。

美国房地产市场正值一个有趣的时期。由于30年期抵押贷款利率在7%以上，一些人担心市场可能会出现大幅下滑。但现实却相反，由于供应有限，新房销售仍出奇地强劲。美国最大的几家住宅建筑商的表现一直好于规模较小的竞争对手，股价上涨，这些公司受益于现房上市数量严重供不应求。

今年第二季度，霍顿房屋股价上涨了24%，莱纳建筑的股价上涨了19%。同期，iShares US Home Construction ETF (ITB)上涨21%，超过标普500指数8.5%的涨幅。从披露的信息来看，尚不清楚巴菲特是亲自指挥了这些收购，还是由他的两名投资副手库姆斯和韦斯勒进行的，分析师普遍认为，两名投资副手一般进行不超过10亿美元的股票买入。

在今年早些时候的地区性银行危机期间，许多观察人士都想知道，这位“奥马哈先知”在金融危机期间向高盛和美国银行注资后，巴菲特是否会出手扶持陷入困境的公司。 但除了增持第一资本信贷之外，伯克希尔对其在金融领域的敞口没有做出重大调整。伯克希尔退出了其在保险经纪公司麦克莱的股份。KBW纳斯达克银行指数(KBW Nasdaq Bank Index)第二季度下跌4.2%。此外，截至6月30日，伯克希尔在美国银行、花旗集团(C.US)、Ally Financial(ALLY.US)和杰富瑞(JEF.US)的持股保持不变。在2020年至2022年期间，伯克希尔减持了几家银行的股票，今年第一季度，它卖掉了纽约梅隆银行(BK.US)和美国合众银行(USB.US)的股份。

在截至6月30日的三个月里，伯克希尔是股票的净卖方，卖出的股票比买入的股票多出约79.8亿美元。而2023年前两个季度，伯克希尔卖出的股票比买入的股票多出184亿美元。迄今为止，该公司持有的最大股票仍是价值1776亿美元的苹果股票。

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