存储芯片寒气渐散! 继美光之后，又一芯片大厂暗示行业下半年复苏 环球微动态

全球存储芯片巨头SK海力士(SK Hynix Inc.)连续两个季度出现营业亏损，并且该公司Q1营收暴降约60%，但最重要的是该公司释放了一些乐观预期，强调随着中国经济复苏和AI浪潮推动需求，存储芯片行业最严峻的衰退时期可能已经过去。公布业绩后其股价韩国股市大幅上涨近4%，一举创下两周多来最大涨幅。

ChatGPT引领的全球AI浪潮不仅带动了GPU芯片需求飙升，同样带动了CPU、FPGA、存储芯片、定制化高性能芯片以及模拟芯片等一众芯片产品，毕竟无论是ChatGPT的底层基础设施——AI高性能服务器、以及数据中心等大规模基建，还是开发AI软件应用端的SaaS产品所需的基础硬件设备，都离不开这些最底层的芯片产品。

这家苹果最大规模的供应商之一公布的数据显示，在截至3月份的三个月里，该公司营业亏损约为3.4万亿韩圆(大约26亿美元)，但是略好于分析师平均预测的营业亏损3.46万亿韩元。

(资料图片)

SK海力士季度亏损创纪录，但是乐观预期提振股价上行!

海力士的亏损数据表明，价值高达1600亿美元的全球存储芯片行业仍然处于低迷之中。在新冠疫情爆发后，全球电子产品需求大幅下降，该行业一直积压着几个月的未使用库存。随着消费者和企业削减开支以应对通货膨胀率和潜在的经济衰退，从苹果到高通等大型科技公司都在艰难应对消费电子需求下滑。

但是，SK海力士的高管们发表的一些乐观言论刺激了投资者乐观情绪，企业和投资者皆预计史无前例的芯片行业衰退即将结束。

SK海力士首席财务官Kim Woohyun在一份声明中表示:“存储市场仍处于艰难的环境中，但似乎正在触底反弹。”SK海力士在财报中预计本季度的销售额将出现反弹，存储芯片市场基本状况将从今年下半年开始明显好转。虽然业绩大幅下滑，但在韩国股市早盘交易中，SK海力士股价一度上涨近4%。

需求重回增长?——海力士预计存储芯片行业今年复苏，提振该公司股价

海力士表示，在该行业进行了一系列减产后，客户的存储芯片库存水平在整个第一季有所下降。此外，该公司还表示，其客户的存储芯片库存水平下降，表明去年开始的减产措施开始逐渐站稳脚跟。

大厂齐心减产，存储芯片价格或于下半年企稳

这一积极信号是在另一存储芯片巨头三星电子(Samsung Electronics Co.)罕见地决定加入该行业减产计划之后所发出。三星电子是迄今为止全球最大规模存储芯片制造商，对大多数电子设备至关重要的零部件生产商。三星此前公布了自2009年金融危机以来最低的利润水平，并表示将把存储芯片产量削减到“有意义的水平”，这可能会缓解供应过剩的局面。

作为全球最大的存储芯片制造商，三星电子本月早些时候公布的未经审计的初步数据显示，由于芯片供应过剩加剧，以及全球经济放缓导致买家减少芯片购买规模，第一季度营业利润同比骤降96%，创2009年金融危机以来最低。

为了应对全球芯片需求急剧下滑导致的价格持续疲软，三星电子在4月初罕见地宣布减产。在更早前，SK海力士、美光、西部数据以及铠侠等存储芯片制造商已经启动减产。

继美光释放下半年芯片库存回暖的乐观预期后，海力士释放的信号再次激发了人们对该行业的乐观情绪，即以盛衰周期著称的存储芯片行业将在今年下半年走出低谷。这在很大程度上可能取决于中国经济的反弹——中国仍是全球最大的个人电脑和智能手机市场。此外，ChatGPT引领的人工智能技术在全球范围内的蓬勃发展也可能推动各大企业对数据中心和服务器的需求，因为这些中心和服务器依赖高密度的存储芯片进行数据存储。

美国最大的内存芯片制造商美光科技(MU.US)已经表示，客户芯片库存正在明显下降。甚至在三星电子做出减产决定之前，海力士高管就曾表示，此前减产措施将在下半年开始见效，可能有助于支撑产品价格。

3月29日全球存储大厂美光发布2023财年第二财季报告，尽管美光因库存高企而创下二十年来最大的季度利润亏损，但美光CEO认为，存储芯片业的寒冬即将熬过，且公布的第三季度销售额指引高于分析师预期。美光高管坚称公司库存已经触顶、终端市场客户库存正在减少，存储芯片市场已见底，季度营收的增长转折点即将到来，预计下一季度财报业绩就可迎来环比增长。

在三星下调产量之前，Yuanta Securities的Baik Gilhyun 等分析师曾预测，DRAM存储芯片(一种用于处理数据的存储产品)的价格将在当前季度下跌，进一步侵蚀利润水平。此前三个月价格下滑了约20%，在2022年第四季度更是下滑了30%以上。

摩根大通分析师Harlan Sur此前将美光目标价由65美元上调至75美元，并重申对该股“增持”评级。该分析师称，该公司在应对过剩库存方面取得了良好进展，但仍有更多工作要做。分析师表示：“随着该公司努力度过最严重的内存市场低迷期之一，隧道尽头的一丝曙光开始出现。广泛终端市场的库存水平持续改善，预计下半年需求将出现增长。”

Susquehanna International Group的高级技术硬件分析师Mehdi Hosseini对存储芯片行业非常乐观：“存储行业集体发起进攻，将产能offline作为更好地管理价格下降的一种方式。”“在我看来，这将有助于价格在今年年中，或者第三季度稳定下来。”

标签：