毕马威：A股一季度募资金额同比增138% 中概股回归和生物科技公司仍是港股市场焦点

毕马威发布报告数据显示，截至2022年3月24日，美国、香港和A股市场募资总额达297亿美元，占全球IPO募资总额逾57％。其中，信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业，占美国、香港和A股IPO市场募集总额89%以上。受到多重不确定因素影响市场气氛，第一季度市场发展放缓，以交易宗数和募资金额计均较去年有所下降。然而在本季完成多宗大规模的上市活动下，IPO市场仍然具有韧力。

A股：一季度募资金额同比增138% 上交所本季度于全球新股市场排行第一

A股市场2022年第一季度表现稳定，与去年同期相比，上市宗数下降17%达83宗，募资金额增加138%达人民币1814亿元。

一季度A股前十大IPO项目的募资总额达人民币1006亿元，占募资总额的55%。其中，一家国有电信营运商完成A股上市，交易募资金额为人民币560亿元，此项目占一季度A股市场募资总额的31%，因此，第一季度募资总额创下历史新高，上交所在本季度于全球新股市场排行第一。

此外，科创板和创业板继续成为2022年一季度A股市场的驱动力，一季度共完成61宗交易，占A股市场总数73%，募资总额达人民币1124亿元，占A股市场募资总额62%。

A 股IPO市场仍然活跃，目前有754宗IPO申请。预计A股市场对集资活动的需求将保持稳定。工业市场、消费品市场和基础设施/房地产是非注册制上市申请的主要行业，占其申请总数67％。此外，高端工业市场、信息技术、媒体和电信业、医疗保健及生命科学主导科创板及创业板上市申请， 占科创板及创业板上市申请的92％。

毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示：“随着资本市场改革深化，进一步推动多层次资本市场的多元发展，内地资本市场已为高增长潜力的创新型企业提供更完善的融资平台，继而支持着中国经济高质量发展”。

港股：预计下半年市场势头将重拾升轨 中概股回归和生物科技公司仍是焦点

受到市场不确定因素影响，中国香港市场在第一季度共录得15宗交易，募资总额达138亿港元。但投资者对市场长期兴起不减，加上超过150家公司正在申请上市，预计下半年市场势头将重拾升轨。

按募资总额计，工业市场、信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学在这两年均位居前三位，并继续成为香港IPO市场的主要推动力，一季度三大行业分别占香港IPO市场募资总额47%、25%、19%。医疗保健及生命科学公司上市预计将成为今年的主要推动力，申请宗数最高。

其中，中概股回归和生物科技公司上市仍然是市场焦点。另外, 作为亚洲最大及全球第二大的生物科技筹资枢纽，香港的生物科技筹资和投资生态系统不断增长。截至3月24日，共有30家医疗保健及生命科学公司申请上市，其中包括12家未盈利生物科技公司申请，反映市场兴趣稳固。

自香港市场1月引入SPAC制度以来，第一季度已有11家SPAC提交上市申请，其中首宗SPAC上市已于3月18日完成。新制度可为发行人和投资者提供更全面的融资选择和投资机会，从而提升香港市场的竞争力。

毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示：“于放宽上市要求把握更多市场机遇的同时，在保障投资者权益与维持市场质量之间取得良好平衡至为重要。这将有效吸引更多内地或其他地区的高增长或创新公司赴港上市，不仅有助香港资本市场发展，继续成为大湾区高科技发展的重要枢纽，也能加强香港作为全球领先的新股市场地位”。

SPAC制度：一季度美国SPAC上市募资金额达9.8亿美元 香港已有11家SPAC提交上市申请

在市场持续波动、监管审查力度持续以及在加息环境下，2022年第一季度美国SPAC上市宗数录得回落，上市宗数为53宗。尽管与2021年同期相比，SPAC上市的宗数有所下降，但与2020年前的水平相比，交易量仍然处于高水平，募资金额为9.8亿美元。

新加坡证券交易所是亚洲首家于2021年9月引入SPAC制度的交易所，至今已有三家SPAC在市场上市。紧随其后的是中国香港，其SPAC制度已于1月生效，一季度已有11家SPAC提交上市申请。

毕马威中国新经济市场及生命科学合伙人朱雅仪表示：“SPAC上市机制的设立彰显了本地资本市场持续不懈的决心，以提升香港作为集资枢纽的竞争力。随着首家SPAC在第一季度挂牌，加上目前充裕的申请数量，第一项SPAC并购交易有望于年底前完成”。

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