金属矿业迎来“大金主”！沙特发展“副业”：携巨资跨界采矿

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上周宣布的一笔26亿美元的交易，为金属和矿业投资格局可能出现的里程碑式转变奠定了基础：沙特阿拉伯将成为关键参与者。沙特与淡水河谷(VALE.US)达成的协议使该国在该全球镍和铜(脱碳所需的基本金属)重要供应商拥有10%的股份。据知情人士透露，该公司还进行了其他谈判，包括与巴里克黄金公司(GOLD.US)就投资巴基斯坦一座大型铜矿进行谈判。一些大型矿业公司的高管私下表示，周四达成的交易的价值清楚地表明，沙特已准备好大举注资。

此举出台之际，由谁来控制维持使世界经济脱碳所需的大宗商品的问题已成为一个全球热点，跃居美国和欧洲议程的首位。沙特阿拉伯也正寻求获得全球矿业资产的少数股权，随着时间的推移，这些资产将有助于获得战略矿产的供应。沙特还在寻求建立一个金属加工业，这反过来可能使该国对开采其矿藏的国际矿商更具吸引力。这是沙特摆脱对石油的依赖，实现经济多元化努力的核心支柱。

沙特对工业和金融资产进行了大量投资，甚至通过购买职业高尔夫球和大举进军足球，将体育界搞得天翻地翻。然而，上周宣布的淡水河谷交易是该国首次大举进军采矿业。沙特主权财富基金与国有矿业公司组建的新企业Manara Minerals将获得淡水河谷贱金属业务的部分股权，从而使沙特阿拉伯在从印度尼西亚到加拿大生产铜、镍和其它工业金属的矿山中获得权益。对于西方生产商来说，沙特提供了进入深厚资金池的途径。

资深矿业建造者Robert Friedland表示，来自中东地区的投资者现在可能成为渴求资金的矿业最重要的融资者之一。他在上个月接受采访时说：“现在，采矿业最大的资本供应可能将来自中东。”

但沙特了提供现金之外，还提供了其他东西：为寻求向穆斯林世界扩张的公司提供政治支持。据知情人士透露，加拿大巴里克黄金公司一直在与沙特公共投资基金(PIF)就可能入股其位于巴基斯坦的Reko Diq铜矿项目进行谈判。对于国际采矿业来说，巴基斯坦是一个相对未涉足的领域。知情人士称，让沙特入股不仅能减轻巴里克黄金的融资负担，还能引入一个在巴基斯坦具有重大政治影响力的合作伙伴。

沙特阿拉伯雄厚的财力也可能给那些寻求自己交易的最大产油商带来一些挑战。由于渴望扩大铜和镍的敞口，矿商已经开始开出10多年来最大的一张支票。全球最大的两家矿业公司必和必拓(BHP.US)和力拓(RIO.US)刚刚完成了数十亿美元的铜业务增长交易，而嘉能可集团则正试图收购泰克资源公司。在收购矿山方面，沙特阿拉伯现在似乎愿意支付西方公司根本无法比拟的估值，这可能会使一些交易超出该行业传统买家的能力范围。

两家最大矿业公司的高管曾花了数年时间评估淡水河谷所拥有的贱金属资产，他们私下表示，他们对上周交易的价格感到惊讶，该交易对该部门的估值为260亿美元(加拿大皇家银行资本市场则表示，该部门的价值约为210亿美元)。沙特目前更感兴趣的是获得股份——保证关键矿产的未来供应——而不是直接收购，然后运营这些资产。

今年早些时候，沙特阿拉伯宣布新公司将以32亿美元的初始投资在全球投资矿业资产，创下了一个新纪录。该国每年举行一次矿业会议，今年出席会议的有世界最大矿业公司必和必拓首席执行官Mike Henry，以及必和必拓的董事长，还有第二大生产商力拓董事长。其他大型矿业公司的首席执行官预计明年也将出席。

对于寻求资金的矿业公司来说，最近世界的政治格局改变了投资格局。这给沙特阿拉伯等中东国家填补空缺提供了机会。

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