“第三支箭”！首单房企重组获注册生效，期待困境反转

房地产“第三支箭”获重要进展，A股首单房企重组——招商蛇口购买资产并募资注册生效;从受理到注册生效仅用时95天。

(资料图)

招商蛇口：重组获注册生效

6月16日，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A股市场首单成功取得注册批文项目。

这标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面正式落地。

招商蛇口拟以发行股份方式分别购买南油集团24%股权和招商前海实业2.89%股权，并募集配套资金85亿元，主要用于10个存量住宅项目后续建设及交付。

交易完成后，招商蛇口将进一步增强对前海自贸投资的控制权，提升其在粤港澳大湾区重要区域享有的资源价值，并确保“保交楼、保民生、保稳定”各项工作的顺利推进。

房地产近况引担忧

数据显示，1-5月份，全国房地产开发投资45701亿元，同比下降7.2%。房地产开发企业新项目开发意愿不强，房屋新开工面积39723万平方米，下降22.6%。

商品房销售面积46440万平方米，同比下降0.9%，5月份70个大中城市商品住宅销售价格基本稳定，其中，一线城市商品住宅销售价格同比涨幅回落，二三线城市商品住宅销售价格降势趋缓。

国家统计局发言人表示，从5月份情况看，房地产市场总体平稳，但受到多重因素影响，房地产开发建设仍比较低迷，房地产市场还在缓慢恢复。随着经济恢复向好，稳定房地产市场政策显效，市场预期好转，房地产市场有望逐步企稳。

地产A股退市正在上演。6月6日，A股首家退市房企*ST蓝光正式摘牌;6月9日，*ST宜康也宣告退市。

目前，准退市股还有：*ST中天、ST粤泰、ST阳光城、*ST嘉凯、ST美置、*ST宋都、ST泰禾。

此外，金科股份、*ST新联股价前期曾跌破1元;ST世茂股价最低跌至1元。

房企定增方案统计

“第三支箭”主要是，恢复房企上市和并购重组，支持涉房上市企业再融资。继银行贷款、债券之后，在房地产“三支箭”中，股权融资重启对资本市场影响最大。

“三箭齐发”强势托底，具有较强信号意义。这也将盘活存量资产，稳定行业投资预期和信心，进一步提供系统性支持和优化资产负债表。

对于招商蛇口项目的快速审核过会，此举为上市房企并购重组和股权融资注入强心剂。可以预见的是，在政策加快推进下，未来房企融资环境也将进一步改善，房企发债融资有望再扩容。

2023年以来，融创、恒大、龙光、华夏幸福、中国奥园、阳光城、富力城、花样年、当代置业等房企积极推动债务重组并取得一定进展。

据Wind数据统计，截至6月17日，20家房企披露再融资方案。

深交所相关负责人表示，下一步，深交所将在中国证监会统筹指导下，加大力度、加快速度支持上市房企合理融资需求，助力其通过并购重组转型升级、化解风险，推动房地产市场平稳健康发展。

中指研究院企业研究总监刘水表示，近来，A股多家房企如招商蛇口、保利发展、中交房地产、福星股份、大名城、陆家嘴等陆续公告定增事项获得交易所审核通过，其中部分民企也顺利获批，表明监管正在切实落实最高层指示“两个毫不动摇”的精神，进一步落实对国企、民企一视同仁、平等对待;同时也表明民营房企融资环境在发生实质性改善，监管层在支持民营房企改善资产负债表。

由于房地产低迷，从房地产转型其它行业的例子比比皆是。6月9日荣盛发展复牌后连续5个涨停;公司拟收购荣盛盟固利76.45%股权，介入锂电行业。

荣盛盟固利是国内最早一批从事锂离子电池研发、生产的企业，深耕锂离子动力电池技术超过20年。目前荣盛控股在荣盛盟固利上花费已接近50亿元，参照同类电池产品，未来市值望超200亿元。

鲁商发展(现名福瑞达)、京汉股份(现名*ST美谷)从房地产转型“美丽健康产业”。

救市话题刷屏

据Wind数据统计，房地产指数已经连跌四年。截止6月17日，今年房地产指数下跌8.75%;当前市净率仅0.93倍，处于历史底部。

2022年房地产业占GDP的6.1%，关系土地财政、关系几百个行业、关系千万人就业。

6月12日，任泽平发文：已经不是要不要救楼市救经济了，而是怎么救，怎么尽快大力度救。

去年以来，在化解房企风险、支持房企合理融资方面，多部门已经出台多轮利好政策。

今年政府工作报告对房地产的表述主要涉及两大方面。一方面，需求端应“加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题”;另一方面，供给端须“有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。”

中央和地方政府都积极采取各种手段，刺激住房市场复苏。

一是下调房贷利率。据贝壳研究院统计，2023年5月百城首套主流房贷利率平均为4.00%，较去年12月下降了9BP，同比去年5月则大幅回落了91BP。

二是降房贷利率，6月LPR下调预期加大。

三是促进房屋交易：《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》、《关于规范房地产经纪服务的意见》发布。

四是各区域城市优化调控政策。今年地方政府出台房地产政策，包括但不限于上调公积金贷款额度、松绑限购限贷、发放人才引进购房补贴、支持多孩家庭等。

房地产是拉动经济增长的主要动力。中信证券首席经济学家明明表示，房企再融资能力的恢复也能提振购房者信心，促进行业基本面修复，拓展房企资金来源，形成良性循环。另外，持续向好的融资环境有助于支持房企向新发展模式过渡，推动行业转型与稳定发展。

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