首份上市银行三季报出炉 中小银行成机构调研热点

“苏州银行实现归母净利润31亿元。”随着首份上市银行三季报出炉，本周上市银行三季报披露将进入高峰期。值得关注的是，最近一个月，常熟银行被机构调研达到110家次，同时其也成为调研热度前13位的A股公司。数据显示，中小银行近期成为机构调研的重要方向。从调研路径看，上市农商行成为最受追捧的板块，服务小微企业的模式正在成为市场关注热点。

开门红 首份三季报出炉

“开门红”首份上市银行三季报出炉。10月23日晚间，苏州银行在A股42家上市银行中率先发布三季度业绩报告。

报告显示，今年前三季度，苏州银行实现营业收入90.25亿元，同比增长9.30亿元，增幅11.49%;实现归属于上市公司股东的净利润31亿元，同比增长25.92%。其中，第三季度营业收入、净利润分别为30.71亿元、9.23亿元，分别同比增长18.85%、27.93%。业绩非常亮眼。

除了苏州银行披露正式的三季报之外，截至目前，已有成都银行、常熟银行、苏农银行、杭州银行、厦门银行、江苏银行等6家银行披露了三季度业绩预报。6家银行前三季度归母净利润均实现两位数增长，其中杭州银行、成都银行、江苏银行增幅超过30%。成都银行预计实现归母净利润67.52亿元，同比增长31.59%;杭州银行预计实现归母净利润92.75亿元，同比增长31.82%;江苏银行预计较上年同期归属于上市公司股东的净利润156.04亿元增长30%到32%。同时，上述银行资产质量均稳定改善，截至三季度末，5家银行的不良贷款率全部控制在1%以内，且均较年初出现下降。

根据交易所披露的三季报预约披露时间，截至10月底，42家A股上市银行三季报将会在短短一周时间内全部披露完毕。

上市银行再成调研热点

值得关注的是，最近上市银行再度现身机构调研榜前列。

“小而美银行又成行业佼佼者。”Choice数据显示，基金、券商、资管、私募等机构调研上市公司出现新动向——中小银行。其中，深耕长三角的上市农商行——常熟银行最受调研机构青睐，最近一个月，机构调研常熟银行达到110家次，成为调研热度前13位的A股公司。

除了常熟银行，江阴银行、张家港行、紫金银行、瑞丰银行和苏农银行等农商行同样是机构调研重点。其中，江阴银行和张家港行今年以来机构调研频次也超过了500家。苏农银行调研频次在300家左右。此外，宁波银行和杭州银行今年以来受调研频次也达到了500家。

从调研路径看，上市农商行成为最受追捧的板块，服务小微企业的模式正在成为市场关注热点。此外，业绩亮眼的成都银行、杭州银行等城商行也是机构调研的重点。

银行再度被维持买入评级

面对银行的不俗业绩，机构也给银行板块积极点赞。

建泓时代投资认为，目前银行估值位于历史百分位10%，属于偏低位置，从产业资本的角度已经出现投资价值，值得增持。

随着机构调研步伐加快，不少上市银行再度被维持买入评级或者提升了估值。

数据显示，苏州银行最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级7家，增持评级6家;目标均价为8.89元/股。其中，天风证券给出增持评级，认为其目标价位为9.48元/股，当前股价为7.08元/股，预期上涨幅度为33.9%。

中信建投证券将常熟银行纳入银行首推组合，认为在普惠小微新常态下，常熟银行是与各类竞争机构错位最充分、成长潜力最明确的农商行，目标估值1.5倍市净率。

国金证券给予成都银行买入评级。基建类贷款的高速增长，引致了对公存款稳定、资产质量优异、信用成本低、高回报率等特征，对于当下的银行而言，高增长是对冲风险的法宝，这也是成都银行股价走势不错的重要原因。

天风证券则看好江苏银行。江苏银行深耕经济发达的江苏省，在享受当地制造业产业红利的同时，宽信用推动区域基建投资发力可催生大量信贷需求，看好公司业绩成长性，维持“买入”评级。(记者 叶晓珺)

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