系好安全带！高盛警告：量化交易员涌入美股或加剧波动

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高盛敦促投资者防范未来几个月波动加剧的可能性，因为华尔街量化交易员将重新涌入美国股市。高盛对股票和信贷持中性态度，增持现金和大宗商品，减持债券。高盛预测，标普500指数未来3个月将在4000点附近交易。

随着强劲的第一季度企业收益和美国经济弹性增长抑制了波动性，量化投资者纷纷涌入股市。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)自3月底以来一直低于20。德意志银行的数据显示，系统性投资者的风险敞口自2021年12月以来首次升至中性水平以上。

但由于量化交易员的参与度上升，高盛的分析师现在警告称，股价正变得越来越容易受到突然抛售的影响。包括Christian Mueller-Glissmann在内的高盛分析师团队表示，美国债务上限期限的临近，以及对美国银行业稳定性的担忧，也可能引发股市波动加剧。

该团队表示，购买期权以抵御突如其来的价格压力是个好主意，因为这些问题可能会在未来几个月内爆发。

高盛建议买入股票看跌期权价差，并表示卖出波动性较大的避险资产可以降低这些对冲的成本。

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