环球视点！止跌回升!银行理财产品又“香”了！业内人士:购买要考虑经济状况、风险承受能力、流动性偏好等因素

半岛全媒体记者 文鸿飞

时隔半年,银行理财产品终于扭转了产品规模缩水之势。广发证券刘郁团队5月28日发布的统计数据显示,截至5月26日,银行理财存续规模达26.6万亿元,较4月30日增长4000亿元。规模扩大的同时,收益率也在回升。据招商证券统计,多款理财产品5月以来收益率表现亮眼,普遍超过4.5%。记者采访发现,理财产品规模和收益的双双回升,也让不少市民开始把打算存银行或者买基金的钱买理财产品了。

【资料图】

统计数据:

规模和收益率齐回升，有产品提前结束募集

2022年银行理财市场历经“赎回潮”和“破净潮”的严峻考验,管理规模下降明显。而据普益标准数据统计,今年4月份,全市场存续规模总计达到25.4万亿元,较3月份增加1.24万亿元,这也是继去年11月份以来,银行理财规模首次止跌回升。规模扩大的同时,收益率也在回升。据安信证券测算,4月份银行理财产品整体平均年化收益率升至5.3%,破净率大幅回落至4.7%,而去年12月份破净率高达29.2%。据刘郁团队统计,截至5月26日,银行理财公司整体破净率降为3.6%。

从整体破净率上看,天风证券研报显示,理财产品单位破净率从2022年12月份峰值的29.2%持续下滑至2023年5月12日的4.7%。另据招商证券统计,5月份上半月,定开纯固收与定开固收+理财产品的平均半月年化收益率分别为4.96%和4.87%,处于较高水平。多款理财产品5月以来收益率表现亮眼,普遍超过4.5%,有的国有大行理财产品近期年化收益率超过7%。

规模和收益的双双回升,让银行理财又大受青睐,甚至这种受欢迎程度已延伸到了发行端,以至于近期部分理财产品提高了发行规模上限,也有理财产品提前结束募集。招银理财5月10日发布公告称,调整招睿和鼎高评级30天持有期1号理财计划的发行规模上限,由原先的700亿元上调到800亿元；民生理财5月11日宣布,华竹优选13个月封闭京津冀主题1号提前结束募集,累计销量达到33亿元。

投资调查:

中低风险理财产品热销，期限以短期为主

目前,存款利率已经进入2时代,基金行情震荡波动下跌,随着债市的好转,理财收益的逐渐回正,买理财产品进行投资又成了不少人的选择。

市民赵阿姨近期就一下子买了10万元的理财产品。而这笔钱则来自她刚刚到期的另一款理财产品,原本她是打算产品到期赎回后存银行赚利息的,之所以又买了理财产品,是因为这款产品到期后的收益可能还不错。“因为市场波动,去年这款理财产品也曾亏损过,但年后随着市场的好转,亏损逐渐收窄,到期后的收益竟和产品的业绩比较基准差不多,这说明银行理财产品还是抗跌的。”赵阿姨告诉记者。据介绍,赵阿姨此次购买的是招商银行36周年庆新推产品招睿稳泰。“这款产品是三年期,业绩比较基准3.8%至4.3%。理财经理说这款产品因为采取了混合估值法,属于中低风险理财产品,收益相对稳定,三年期又正好和之前买的一年、二年、半年的短期产品混搭。”赵阿姨介绍道。

无独有偶,5月25日,市民方女士用2万元闲钱在青岛银行购买了一款398天的碳中和主题理财产品。“业绩比较基准4.0%多一点。虽然有些三年期的产品业绩比较基准已经达到了4.0%以上,但还是觉得期限有些长,三年的不确定因素太多。”方女士告诉记者。至于选择银行理财产品进行投资的原因,她直言是因为近来她持有的基金跌惨了,2万元又不够买大额存单的,存银行利息又太低。

5月29日,记者咨询了平安银行、青岛银行、招商银行和潍坊银行等多位理财经理后,得知最近理财市场确实有些回暖。“理财产品最近的收益表现确实还不错,来银行询问的市民也确实有所增加。”招商银行一理财经理告诉记者。至于什么样的产品比较热销,平安银行一理财经理表示,热销的都是中低风险的理财产品,期限方面以短期为主,3个月或者1年左右的比较多。上述理财经理还表示,普通投资者也很热衷于购买存款产品和银保渠道的一些产品,比如增额终身寿险和年金险等。相关数据则显示,4月份理财产品的规模增量主要来自于现金管理型产品,固定收益类产品也做出了较大贡献。

未来走向:

理财市场规模仍有较大增长空间

理财产品规模、收益率回升的原因有哪些?下半年的理财市场表现如何?招商银行一理财经理告诉记者,近期理财市场回暖与债券市场回暖有很大关系。同时,银行下调定期存款利率也激发了投资者购买理财产品的热情,从而使住户存款重新流回理财市场,使理财产品的销售情况逐步好转。光大证券金融行业首席分析师王一峰接受媒体采访时则表示,存款与理财存在“跷跷板”效应,一方面,前期阶段性避险的部分资金,有望适度回流理财；另一方面,当前我国居民超额储蓄仍高,2023年1至4月新增居民存款8.7万亿元,同比多增近1.6万亿元,存款存在外溢可替代投资品的可能,理财规模有望延续温和扩张态势。

至于未来走向问题,在存款利率持续下行的背景下,业内专家普遍认为,理财产品收益对于投资者的吸引力还在持续提升,理财市场规模仍有较大增长空间。但要提醒投资者的是,买理财产品要结合自身经济状况、风险承受能力、流动性偏好等因素综合考虑。银行理财净值化时代,理财产品并非保本保息,净值也会出现波动,尤其是近期这一波债券浮盈的短时释放,使得一些理财产品近期年化收益率会被推高,但超高的收益并不可持续,后续肯定会回落。

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