投资项目超300个 创东方高宇辉：“我们既不跟风 也不造风”

安培龙、企查查、星源材质、铖昌科技等企业背后，都有一家中国本土创业投资机构的身影——创东方。

2007年8月，深圳市创东方投资有限公司（以下简称“创东方”）成立，聚焦中小型科创型企业股权投资。成立伊始，创东方便通过首只基金（创东方成长基金，所投五个项目全部上市）的业绩“一炮而红”。

目前，创东方主要投资以底层技术创新或创新应用驱动的大IT（AI、大数据）、大健康（生物技术）、大消费（科技消费品）、新制造（新能源、新材料）等领域。

(资料图片)

但在一二级市场估值倒挂、流动性偏紧、VC/PE投资放缓的市场背景下，想要成功穿越周期，考验投资机构的绝对实力。

从业绩表现看，创东方累计投资项目超过300个，其中超过三分之一项目已经成功通过IPO、新三板、并购等方式退出。基金规模方面，创东方累计管理的各类投资基金规模超230亿元人民币。

在ISG深圳国际创投节上，记者专访创东方常务副总裁、管理合伙人高宇辉，聊聊在不断变化的市场环境中，创东方目前的投资着力点在何处？作为创投机构，如何帮助初创中小科技企业成长？

脱虚向实背景下，创投机构大力补短板

南方财经：近年来，股权投资行业有哪些新趋势和变化？创东方目前的投资着力点在哪里？

高宇辉：近几年，其实从国际到国内全都在发生变化，但在诸多变化特征中可以重点关注一个特征——“脱虚”，中国在扎实地“脱虚向实”。

在科技领域，从基础研究到应用研究、尖端科技等，中国在全方位组织力量解决“卡脖子”问题，解决未来发展的关键问题。在我国的三大产业中，我们的比例是非常不错的，第三产业是一个比较合适的比例，第二产业我们在不断加强。中国是世界工厂，产业链、供应链是最齐全的，这也是我们现在应对国际挑战和国内发展面临的一些问题的最大底气。

对于我们投资机构而言，从研究成果到技术转化成产品，再到最终转化为生产力的整个过程中，创投机构是会发挥极大作用的。它是催化剂，也可以说助推器。

2000年以来创投机构不断涌现后，中国的技术创新成果转化被大大加强了，已形成了一种体系化、规模化，且有一整套完整的市场化运行机制。

目前创新和成果转化的效率是前所未有的，而且转化已不再单纯依赖国家各种各样的政策去引导、辅助。现在创投机构也是紧跟节奏，在大力支持补短板，尤其在卡脖子的硬科技方面，我们也是把前所未有的精力、资金和团队都投入到了这个领域。

投资不跟风，也不造风

南方财经：目前创东方的投资领域及布局情况如何？

高宇辉：创东方原来是投几个大方向，包括大IT、大健康、大消费、新制造。现在排序的话，新制造是排在第一位的。大IT中也包括一些未来有重大突破的投资领域，譬如像人工智能、芯片。我们在持续跟踪和关注这几个大赛道。

创东方十几年来坚持投这几个赛道，逐渐形成了我们的投资风格和特点。

第一是“稳”，即我们不跟风，也不造风。我们深耕某些领域后，抓住这些领域中真正出现的一些机会，帮助真正好的企业成长。

第二是“专”。在这几个领域中，其实我们都有所侧重，业务团队并非无目的地广撒网，而是在我们规划的若干细分赛道中深耕下去。

第三是“创新”。高度重视创新，创东方在坚持稳和专的基础上，也会不断创新。如在内部的管理体制、对外的业务拓展、寻找优质的投资标的等方面，也会不断探索。

南方财经：刚刚提到创东方投资不跟风，也不造风，那如何看待目前ChatGPT的投资机遇？创东方有在这一领域有所布局吗？

高宇辉：我们一直在跟踪了解AI领域的发展。ChatGPT是一种颠覆性的技术，我们认为它的出现，经济、生活的方方面面可能都会受到影响。

目前，ChatGPT只是刚露出地面的一棵苗，它背后有一片森林会长起来。未来，有没有ChatGPT这样自主的先进大模型的国家就相当于有互联网的国家和没有互联网的国家。

所以中国一些大企业，陆续参与到这个赛道中，都在推出自己的大模型，未来的中国也逐渐会成为一个合格的竞争者，甚至在某些领域成为一个领跑者。目前ChatGPT具体的赛道和投资标的都在萌芽当中，我们也在精挑细选，未来会有成果呈现出来的。

宁可投一流的团队、二流的技术

南方财经：创东方坐落在深圳，深圳是中小企业最密集的城市之一，初创中小科技型企业最需要哪些方面的扶持？创投机构能给予哪些帮助？

高宇辉：其实任何一个中小企业，在刚进入到市场中时，普遍缺乏的是经验，对于一个初创企业来讲，如何减少走弯路，更快成长起来，这个是很重要的。

第一，要选择好发展方向。很多初创企业说自己什么都不缺，就缺资金。但有了资金会发现很多企业还是活不下来，很重要的一个原因是选择的发展方向错了，甚至产品没有市场。或者企业认为自己的技术有很大的市场爆发力，但迟迟不能形成成熟的产品。深圳也曾有这样的明星项目，因长期不能形成量产的、符合市场要求的产品而失败了。创东方已投资和服务过大量的初创企业，有非常丰富的经验。为减少在黑暗中的摸索，创东方愿意帮助初创中小企业矫正发展方向。

第二，选择适配的投资机构，发挥“1+1大于2”的效果。初创企业在某些方面一定有短板，在投资初创企业时，创东方会认真考虑我们自身具备的资源禀赋能不能帮企业补短板，这很重要。如果我们不能帮助到这个企业，那宁可放飞，要让他找到更合适的投资机构。

第三，一定要注重团队建设。我们特别想建议初创企业，不管是多先进的技术、多厉害的发明专利，在产业化的过程当中，团队是最重要的。我们宁可投一流的团队、二流的技术，也不投一流的技术、二流的团队。因为在企业成长过程中，“兵熊熊一个，将熊熊一窝”，企业领军人物和团队是我们投资关注的关键因素。

（文章来源：21世纪经济报道）

标签：